孟加拉国伊斯兰银行非正常贷款率飙升至58.4%，流动性危机加剧。

达卡，2026年7月27日 —— 根据孟加拉国央行最新发布的《银行业动态报告》，孟加拉国正规伊斯兰银行和第四代私营商业银行正面临日益加剧的压力——不断攀升的贷款违约率和日益恶化的流动性短缺，使其成为该国银行业中最脆弱的环节。央行警告称，若不采取紧急纠正措施，现存的弱点可能会演化为更广泛的系统性风险，威胁金融稳定和经济增长。 ⚠

央行报告中最引人注目的是正规伊斯兰银行资产质量的急剧恶化。其不良贷款（NPL）率在2026年3月飙升至58.4%，较上年同期的29.2%翻了一倍多。这意味着正规伊斯兰银行发放的贷款中，有超过一半被归类为不良贷款——这种困境程度令人对这些机构的偿付能力产生严重质疑。

第四代银行同样面临压力

第四代私营商业银行（即2013年成立的9家银行）在2026年3月的NPL率达到了52.2%，较上年同期的44.4%有所上升。报告称，由于激进放贷和信用风险上升，这两类银行都面临着严重的流动性压力，多家银行的存款准备金率（ADR）超过了100%。

ADR数据凸显了流动性紧张的严重程度：

• 正规伊斯兰银行ADR: 2026年3月为120.3%
• 第四代银行平均ADR: 101.6%
• 银行业平均ADR: 82.7%
• 外资商业银行ADR: 53.4%（流动性缓冲最强）

ADR高于100%意味着银行放贷额超过了其收到的存款总额——这种不可持续的状况需要从银行间市场或央行借款以填补缺口。正规伊斯兰银行ADR达120.3%这一事实，表明其面临着严重的结构性流动性压力。

伊斯兰银行业的结构性弱点

孟加拉央行报告指出，伊斯兰银行长期受制于结构性弱点，包括流动性管理工具有限及信贷快速扩张。央行表示，这些银行不良贷款的急剧增加，暴露出其信贷纪律薄弱及可能存在的治理失效问题。

尽管整个银行业在此期间通过降低ADR来增强流动性，但伊斯兰银行和第四代银行尽管存款增长相对缓慢，却仍面临高度风险——这表明，即便存款基础未能跟上放贷步伐，它们仍在持续激进放贷。

政府的合并干预

去年，政府将五家陷入困境的伊斯兰银行——第一安全银行、环球银行、社会伊斯兰银行、联合银行和EXIM银行——合并为Sammilito伊斯兰银行有限公司。此前，这些银行遭遇了严重的流动性短缺，并被指与S Alam集团和纳兹鲁尔·伊斯兰·马祖德存在贷款违规行为。此次合并是近年来孟加拉国银行业最重大的干预措施之一，旨在将实力较弱的银行整合为一个资本更雄厚的实体。

然而，孟加拉国央行的最新数据显示，伊斯兰银行业面临的结构性问题远不止于这五家合并银行，整个伊斯兰银行业仍在经历资产质量恶化和流动性压力问题。

其他银行业务板块表现更佳

其他银行业务板块表现相对较好，部分抵消了伊斯兰银行和第四代银行的困境：

• 第二代私营商业银行: 不良贷款率为19.2%
• 外资商业银行: 不良贷款率为6.3%，资产回报率为53.4%——表现最为稳健

外资商业银行保持了充足的流动性缓冲，使其能够相对轻松地抵御整个行业的压力。它们保守的贷款做法和强有力的治理框架似乎使其免受其他板块最严重的恶化影响。

孟加拉国央行发布系统性风险警告

孟加拉国央行警告称，伊斯兰银行和第四代银行的激进贷款及不断增加的违约贷款对整个银行业的稳定性构成重大风险。央行的评估毫不含糊：

“迫切需要采取措施减少不良贷款（NPLs）并控制资产减值准备（ADRs）。如果不采取纠正措施，现有弱点可能会演变为更广泛的系统性风险，威胁金融稳定和经济增长。”

这一警告尤为重要，因为国际评级机构已对孟加拉国的主权信用评级采取谨慎态度。标普全球于7月27日将孟加拉国评级展望下调至负面，指出银行业疲软是关键脆弱性之一，而惠誉评级此前已于5月采取了类似行动。

ADR高于100%——为何重要

ADR是衡量银行业流动性的关键指标。ADR高于100%意味着银行放贷额超过了存款基础，这在结构上是不可持续的。此类银行通常依赖同业拆借、央行再融资或批发融资来填补资金缺口——所有这些都伴随着更高的成本和再融资风险。

对于全面运营的伊斯兰银行来说，ADR高达120.3%意味着其放贷额比存款基础高出20%。这表明这些银行可能大量从拆借市场借款，或利用孟加拉国央行的特别流动性工具维持运营——随着不良贷款上升和新存款增长放缓，这种局面将变得越来越危险。

与S Alam集团及行业治理的关联

孟加拉国央行报告中提及与S Alam集团及纳兹鲁尔·伊斯兰·马祖默相关的贷款违规行为，将伊斯兰银行业的困境与该国最引人注目的公司治理丑闻之一联系起来。S Alam集团作为孟加拉国最大的企业集团之一，深陷多家银行大规模贷款违约和治理失灵的指控漩涡。

五家伊斯兰银行因与单一企业集团相关的风险暴露而被迫合并，这一事实凸显了伊斯兰银行业领域积累的集中度风险——央行最新数据表明，通过合并干预尚未能完全化解这一风险。

对孟加拉国银行业改革议程的影响

孟加拉银行报告的结论将进一步支持在国际货币基金组织（IMF）计划及其他多边合作框架下加快银行业改革的必要性。IMF一直将银行业治理薄弱视为孟加拉宏观经济框架中的关键脆弱性，而最新公布的伊斯兰银行和第四代银行数据，为这一结构性挑战提供了新的佐证。

对于孟加拉国人民联盟（BNP）领导的政府而言，解决伊斯兰银行和第四代银行的困境将是未来几个月最紧迫的任务之一。潜在的应对措施可能包括：

• 追加注资——针对资本充足率严重不足的银行
• 进一步合并或整合——若单个银行层面的恢复无法实现
• 更严格的治理改革——尤其是在关联方贷款和大额风险敞口限制方面
• 强化监管监督——对弱势银行进行更频繁、更细致的检查
• 资产管理公司——系统性化解整个行业的遗留不良贷款

在孟加拉国，成熟伊斯兰银行的不良贷款率达58.4%，这不仅是银行业的统计数据，更是宏观经济的警示信号，亟需采取果断的政策措施。鉴于宏观经济已面临能源行业压力、出口增长疲软以及法院受理的贷款案件不断增加等挑战，若银行业问题得不到有效解决，其代价将十分惨重，并将进一步拖延孟加拉国重返可持续高增长轨道的进程。