نسبة القروض المتعثرة لدى المصارف الإسلامية في بنغلاديش تقفز إلى 58.4% مع تفاقم حدة أزمة السيولة

Dhaka، 27 يوليو 2026 — تواجه البنوك الإسلامية كاملة الترخيص والبنوك التجارية الخاصة من الجيل الرابع في بنغلاديش ضغوطًا متزايدة نتيجة ارتفاع القروض المتعثرة وتفاقم نقص السيولة، مما يجعلها الأجزاء الأكثر عرضة للخطر في القطاع المصرفي للبلاد، وفقًا لأحدث تحديث لقطاع المصارف الصادر عن Bangladesh Bank. وحذر البنك المركزي من أنه في حالة عدم اتخاذ إجراءات تصحيحية عاجلة، يمكن أن تتطور نقاط الضعف الحالية إلى مخاطر نظامية أوسع تهدد الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي. ⚠

📊 النتيجة الأكثر لفتًا للانتباه في تقرير البنك المركزي هي التدهور الحاد في جودة أصول البنوك الإسلامية كاملة الترخيص. وقد ارتفعت نسبة القروض غير العاملة (NPL) لديها إلى 58.4 في المائة في مارس 2026، أي أكثر من ضعف النسبة البالغة 29.2 في المائة المسجلة قبل عام. وهذا يعني أن أكثر من نصف جميع القروض التي صرفتها البنوك الإسلامية كاملة الترخيص تصنف الآن كقروض غير عاملة — وهو مستوى من الضغوط يثير تساؤلات جدية حول ملاءة هذه المؤسسات المالية.

📈 بنوك الجيل الرابع تتعرض للضغط أيضًا

🏛 سجلت البنوك التجارية الخاصة من الجيل الرابع — وهي البنوك التسعة التي تم تأسيسها في عام 2013 — ثاني أعلى نسبة للقروض غير العاملة بلغت 52.2 في المائة في مارس 2026، مقارنة بـ 44.4 في المائة في مارس 2025. وذكر التقرير أن كلا المجموعتين تتعرضان لضغوط سيولة حادة نتيجة سياسات الإقراض الجريء وارتفاع مخاطر الائتمان، حيث سجلت العديد من الجهات المقرضة نسب السلف إلى الودائع (ADR) التي تتجاوز 100 في المائة.

📊 يلقي مشهد نسب السلف إلى الودائع (ADR) الضوء على عمق ضغط السيولة:

• 💰 نسبة ADR للبنوك الإسلامية المتكاملة: 120.3 في المائة في مارس 2026
• 💰 متوسط نسبة ADR لبنوك الجيل الرابع: 101.6 في المائة
• 💰 متوسط نسبة ADR للقطاع المصرفي: 82.7 في المائة
• ⚠ نسبة ADR للبنوك التجارية الأجنبية: 53.4 في المائة (أقوى حاجز سيولة)

⚠ تعني نسبة ADR التي تتجاوز 100 في المائة أن البنك قد منح قروضاً تزيد عن إجمالي الودائع التي تلقاها — وهو وضع غير مستدام يتطلب الاقتراض من أسواق التعامل بين البنوك أو البنك المركزي لسد الفجوة. وحقيقة أن البنوك الإسلامية المتكاملة تعمل بنسبة ADR تبلغ 120.3 في المائة تشير إلى ضغوط سيولة هيكلية حادة.

🏭 نقاط الضعف الهيكلية في الخدمات المصرفية الإسلامية

📜 أشار تقرير بنك بنغلاديش إلى أن البنوك الإسلامية تعاني منذ فترة طويلة من نقاط ضعف هيكلية، بما في ذلك محدودية أدوات إدارة السيولة والتوسع السريع في الائتمان. وذكر البنك المركزي أن الارتفاع الحاد في القروض المتعثرة في هذه البنوك يدل على ضعف الانضباط الائتماني واحتمالية وقوع إخفاقات في الحوكمة.

📊 في حين قام القطاع المصرفي العام بتخفيض نسبة ADR لديه لتعزيز السيولة خلال تلك الفترة، ظلت البنوك الإسلامية وبنوك الجيل الرابع معرضة لمخاطر عالية رغم النمو البطيء نسبياً في الودائع — مما يشير إلى أنها استمرت في منح القروض بقوة حتى عندما فشلت قاعدة ودائعها في مواكبة هذا النمو.

🤝 تدخل الحكومة في عمليات الدمج المصرفي

🏛 في العام الماضي، قامت الحكومة بدمج خمسة مصارف إسلامية متعثرة — First Security, Global, Social Islami, Union, and EXIM Bank — لتشكيل Sammilito Islami Bank PLC بعد أن عانت هذه المصارف من نقص حاد في السيولة ومخالفات ائتمانية مزعومة مرتبطة بمجموعة S Alam وناظر الإسلام ماظومدر. جاء هذا الدمج كأحد أهم التدخلات التي شهدها القطاع المصرفي البنغلاديشي في السنوات الأخيرة، بهدف دمج المصارف الأضعف في كيان واحد يتمتع برأسمال أقوى.

📊 ومع ذلك، تشير أحدث البيانات الصادرة عن بنك بنغلاديش إلى أن المشكلات الهيكلية التي تواجه الخدمات المصرفية الإسلامية تتجاوز بكثير الخمسة مصارف المندمجة، حيث لا يزال قطاع المصارف الإسلامية الكامل الأوسع نطاقاً يظهر تدهوراً في جودة الأصول وضغطاً مستمراً على السيولة.

📈 أداء قطاعات مصرفية أخرى أفضل

✅ سجلت القطاعات المصرفية الأخرى أداءً أفضل نسبياً، مما يوفر تعويضاً جزئياً عن الضغوط التي تعاني منها المصارف الإسلامية ومصارف الجيل الرابع:

• 🏢 مصارف الجيل الخاص التجاري من الجيل الثاني: نسبة القروض المتعثرة 19.2 في المائة
• 🌏 المصارف التجارية الأجنبية: نسبة القروض المتعثرة 6.3 في المائة، ونسبة التمويل إلى الودائع 53.4 في المائة — أقوى مركز مالي على مستوى القطاع

📊 حافظت المصارف التجارية الأجنبية على مخازن سيولة مريحة، مما مكنها من مواجهة الضغوط التي تؤثر على القطاع الأوسع بسهولة نسبية. ويبدو أن ممارسات الإقراض المتحفظة وأطر الحوكمة القوية التي تعتمدها هذه المصارف قد حميتها من أسوأ مستويات التدهور التي شهدتها القطاعات الأخرى.

⚠ تحذير من مخاطر نظامية صادرة عن بنك بنغلاديش

🏛 حذر بنك بنغلاديش من أن الإقراض المندفع وارتفاع القروض المتعثرة في المصارف الإسلامية ومصارف الجيل الرابع تشكل خطراً كبيراً على استقرار القطاع المصرفي ككل. تقييم البنك المركزي لا لبس فيه:

"هناك حاجة إلى تدابير عاجلة لخفض قيمة القروض المتعثرة NPLs وإبقاء نسب التقدم في القروض مقابل الودائع ADRs تحت السيطرة. وفي حال عدم اتخاذ إجراءات تصحيحية، قد تتطور نقاط الضعف الحالية إلى مخاطر نظامية أوسع نطاقاً، مما يهدد الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي."

⚠ يكتسب هذا التحذير أهمية خاصة بالنظر إلى أن وكالات التصنيف الدولية قد تبنت بالفعل موقفاً حذراً تجاه الملف الائتماني السيادي لبنغلاديش. قامت S&P Global في تاريخ 27 يوليو بتعديل توقعات بنغلاديش إلى سلبية، مستشهدة بضعف القطاع المصرفي كأحد نقاط الضعف الرئيسية، في حين اتخذت Fitch Ratings خطوة مماثلة في وقت سابق من شهر مايو.

📜 نسبة ADR تتجاوز 100% — لماذا يعتبر هذا مهماً

💰 تعد نسبة ADR مؤشراً حاسماً لسيولة القطاع المصرفي. تعني النسبة التي تزيد عن 100 في المائة أن البنك قد منح قروضاً تزيد عن قاعدة ودائعه، وهو وضع غير مستدام هيكلياً. تعتمد هذه البنوك عادة على الاقتراض بين البنوك، أو إعادة التمويل من البنك المركزي، أو التمويل الجماعي لسد هذه الفجوة — وكلها خيارات تنطوي على تكاليف أعلى ومخاطر إعادة تمويل أكبر.

📊 وصول نسبة ADR إلى 120.3 في المائة لدى البنوك الإسلامية الكاملة يعني أنها قد منحت فعلياً قروضاً تزيد بنسبة 20 في المائة عن قاعدة ودائعها. وهذا يشير إلى أن هذه البنوك من المرجح أنها تقترض بكثرة من سوق الأموال النقدية أو تستخدم تسهيلات السيولة الخاصة لبنك بنغلاديش للحفاظ على عملياتها — وهو موقف يزداد خطورة كلما ارتفعت معدلات القروض المتعثرة NPLs وتباطأ نمو الودائع الجديدة.

💰 الصلة بمجموعة S Alam وحوكمة القطاع

🏛 يربط الإشارة إلى المخالفات الائتمانية المزعومة المرتبطة بمجموعة S Alam ونظر الإسلام ماظومدر في تقرير بنك بنغلاديش بين ضغوط القطاع المصرفي الإسلامي وواحدة من أبرز فضائح الحوكمة المؤسسية في البلاد. تعد مجموعة S Alam، إحدى أكبر التجمعات الصناعية في بنغلاديش، في مركز المزاعم المتعلقة بالتخلف عن سداد قروض واسعة النطاق وفشلات الحوكمة في العديد من البنوك.

⚠ حقيقة أن خمسة بنوك إسلامية اضطرت إلى الدمج بسبب تعرضات مرتبطة بمجموعة شركات واحدة تبرز مخاطر التركيز التي تراكمت في قطاع البنوك الإسلامية ــــــ وهي مخاطر تشير أحدث بيانات البنك المركزي إلى أنها لم يتم حلها بالكامل من خلال تدخل الدمج.

📈 الآثار المترتبة على جدول أعمال إصلاح القطاع المصرفي في بنغلاديش

🤝 ستعزز نتائج تقرير بنك بنغلاديش الحالة اللازمة لتسريع إصلاحات القطاع المصرفي في إطار برنامج صندوق النقد الدولي وغيره من التعاون متعدد الأطراف. حدد صندوق النقد الدولي باستمرار ضعف حوكمة القطاع المصرفي كنقطة ضعف رئيسية في الإطار الاقتصادي الكلي لبنغلاديش، وتوفر أحدث البيانات حول البنوك الإسلامية والبنوك من الجيل الرابع دليلاً جديداً على التحديات الهيكلية.

📊 بالنسبة للحكومة التي تقودها حزب BNP، سيكون التعامل مع الأزمات في البنوك الإسلامية والبنوك من الجيل الرابع أحد الأولويات الأكثر إلحاحاً في الأشهر القادمة. يمكن أن تشمل التدابير المحتملة ما يلي:

• 💰 حقول رأسمال إضافية — للبنوك التي تعاني من نقص حاد في كفاية رأس المال
• 🤝 عمليات اندماج أو دمج إضافية — إذا تبين أن تعافي مستوى البنك الفردي مستحيل
• 📜 إصلاحات حوكمة أكثر صرامة — خاصة فيما يتعلق بالاقتراض من الأطراف ذات الصلة وحدود التعرضات الكبيرة
• 🔍 رقابة إشرافية معززة — مع إجراء فحوصات أكثر تكراراً وتفصيلاً للبنوك الضعيفة
• 💲 شركة إدارة الأصول — لحل المديونيات غير المنتجة المتراكمة على مستوى القطاع بشكل منهجي

🌏 نسبة المديونيات غير المنتجة التي تبلغ 58.4% لدى البنوك الإسلامية الكاملة النشاط ليست مجرد إحصائية لقطاع البنوك، بل هي إشارة تحذير اقتصادي كلي تتطلب إجراءً سياسياً عاجلاً وحاسماً. مع الاقتصاد الأوسع الذي يواجه بالفعل عوائق من ضغوط قطاع الطاقة، ونمو الصادرات الضعيف، والقروض المعطلة بأوامر المحاكم، فإن تكلفة عدم اتخاذ إجراء في قطاع البنوك ستكون كبيرة وستؤخر بشكل أكبر عودة بنغلاديش إلى مسار النمو المرتفع المستدام.