La BSEC examine une règle d'audit étendue pour protéger les intérêts publics après l'introduction en bourse au Bangladesh.

📍 Dacca, Bangladesh — Les émetteurs d’offres publiques initiales (OPI) au Bangladesh devront désormais subir une audit étendue afin de vérifier physiquement les actifs, les stocks et les transactions bancaires, dans le cadre d’une mesure réglementaire de la Commission des valeurs mobilières du Bangladesh (BSEC) visant à protéger les intérêts des investisseurs après une OPI. 📊 La BSEC envisage d’amender les règles relatives aux émissions publiques pour imposer cette exigence d’audit étendu. Une audit étendue est plus détaillée et plus large en portée qu’une audit standard, nécessitant l’auditeur de réaliser des procédures supplémentaires, des vérifications et des tests pour minimiser les risques et offrir une assurance accrue de la solidité financière de l’émetteur. Cela devrait aider à accélérer le processus d’approbation réglementaire.

🔍 Pourquoi une Audit Étendue Est Indispensable

💡 Selon des responsables de la BSEC cités par *The Financial Express*, les audits conventionnels évitent souvent l’examen physique des éléments, y compris les actifs et les stocks, ce qui alourdit la charge de travail du régulateur pour garantir une vérification rigoureuse des états financiers. 📉 Par ailleurs, des écarts dans la formation du capital ont été observés dans les états financiers des entreprises après une OPI. Certaines entreprises ont fait une offre publique montrant un capital apporté important sur papier, mais il s’est avéré plus tard que de grosses sommes n’avaient jamais été réalisées par les sponsors.

🔴 L’Exemple de Ring Shine Textiles : Un Cautionnement

💡 Par exemple, en 2018, Ring Shine Textiles a émis 275,1 millions d’actions ordinaires à un prix de Tk 10 par action pour augmenter son capital apporté de Tk 2.75 milliard. Aucun des 11 directeurs-sponsors et la majorité des 73 actionnaires locaux externes n’ont déposé d’argent contre ces actions.📌 L’entreprise a annoncé une augmentation du capital versé de Tk 99.5 million à Tk 2.85 milliard avant l’introduction en Bourse (IPO), mais l’auditeur n’a pas signalé cette anomalie. Ce type de malversation est précisément ce que vise à prévenir la règle d’audit étendu.

💬 « L’intérêt public est lié à la fonction d’audit des entreprises souhaitant être cotées en bourse », a-t-il déclaré, ajoutant que l’autorité des valeurs mobilières avait pris cette mesure pour introduire l’audit élargi, compte tenu du fait que l’intérêt public n’était pas garanti même lorsque les audits étaient réalisés conformément aux Normes internationales d’audit (ISA). »

💬 « Je pense que la démarche du régulateur est juste et opportune », a déclaré M. Iqbal. Le Financial Reporting Council (FRC) et le Institute of Chartered Accountants of Bangladesh (ICAB) doivent faciliter la mise en œuvre du mécanisme d’audit élargi. »

💬 Porte-parole de la BSEC : Processus post-audit rationalisé

💬 Le porte-parole de la BSEC, Md. Abul Kalam, a indiqué que, après avoir reçu l’assurance de l’auditeur suite à un audit élargi, les autorités approuvant les offres publiques initiales (IPO) n’auront plus besoin de vérifier les transactions bancaires, les actifs, les passifs, les revenus et les stocks de l’entreprise concernée. »

🌏 Contexte stratégique : Réforme du marché des capitaux du بنغلاديش

📊 Pour le marché des capitaux du بنغلاديش, la proposition d’audit élargi s’inscrit dans le cadre plus large des réformes de la BSEC sous la présidence de Masud Khan :

• 📝 Règles de cotation directe — permettant aux grandes entreprises de contourner l’introduction en bourse (IPO)
• 📝 Cotation d’entreprises à intérêt public — apportant les entreprises publiques (SOEs) sur le marché des capitaux
• 📝 Audit étendu pour l’IPO — évitant les déséquilibres dans la formation de capital
• 📝 Nouveau site web de la BSEC — améliorant l’accès des investisseurs à l’information
• 📝 Plateforme de fonds communs de placement de la DSE — élargissant les options d’investissement pour les particuliers
• 📝 Surveillance basée sur l’IA — détectant la manipulation du marché

📊 Implications pour le marché des IPO au Bangladesh

📝 Pour les entreprises prévoyant une IPO au Bangladesh, la nouvelle exigence d’audit étendu impliquera:

• 📌 Coûts d’audit plus élevés — l’audit étendu nécessite plus de travail et de temps
• 📝 Délai de préparation plus long — procédures supplémentaires avant le dépôt
• 📝 Transparence accrue — la vérification physique réduit les risques de fraude
• 📝 Réduction des frictions réglementaires — après l’audit, la BSEC ne réévaluera pas
• 📝 Confiance des investisseurs — une assurance renforcée attire davantage d’investisseurs
• 📝 Intégrité de la formation de capital — évite les cas de type « Ring Shine »

✅ Pour la stratégie plus large du marché des capitaux du Bangladesh, la proposition d’audit étendu comble un écart historique dans le processus d’IPO — l’incapacité des audits conventionnels à détecter la fraude dans la formation de capital. En exigeant une vérification physique des actifs et des transactions bancaires, la BSEC vise à garantir que les entreprises cotées en bourse ont effectivement réalisé le capital qu’elles revendiquent, protégeant ainsi les investisseurs particuliers contre les IPO frauduleuses et renforçant l’intégrité du marché des capitaux.

🇧🇩 Pour la profession d’audit au Bangladesh, les exigences d’audit élargies renforceront les normes et accroîtront la responsabilité — un aspect particulièrement crucial étant donné l’historique des échecs d’audit ayant contribué aux pertes des investisseurs sur le DSE. L’implication du FRC et de l’ICAB dans la facilitation de la mise en œuvre indique une approche collaborative entre les régulateurs et la profession comptable pour renforcer l’écosystème de déclaration financière au Bangladesh avant la sortie du statut de pays le moins avancé (PMA) et l’augmentation prévue d’activité sur les marchés de capitaux.