孟加拉国拟出台新法律，允许私营企业追回违约贷款

达卡，2026年7月16日——孟加拉国政府已着手推动制定新法律，允许私营公司从银行购买违约贷款、进行清收，并出售质押抵押品。拟议的《困境资产管理法》（DAMA）旨在应对该国金融业最紧迫的挑战之一——截至2025年12月底，困境贷款高达 Tk 10.91 trillion，占全部已发放贷款的近60%。📊

🏛️ 孟加拉国财政部下属的金融机构司已启动立法程序，并公布该法律草案以征求公众意见。

💰 问题的规模——Tk 10.91 Trillion 的困境贷款

根据孟加拉国银行发布的《2025年金融稳定报告》，包括违约贷款、已核销贷款、展期贷款及法院暂缓执行贷款在内的困境贷款总额，截至2025年12月底约为 Tk 10.91 trillion，占全部已发放贷款的近60%。📈

📋 困境贷款类别：

• ❌ 违约贷款——借款人已停止还款
• 📝 已核销贷款——银行已从资产负债表中剔除，但借款人仍欠款未还
• 📅 展期贷款——虽经重组，但仍存在风险
• ⚖️ 法院暂缓执行贷款——因法律禁令而无法追偿

⚠️ 这些困境贷款削弱了银行的资产负债表，降低了其发放新信贷的能力，给整个金融体系带来了额外压力。

📋 拟议法案的主要内容

根据拟议的 DAMA 法案，将设立专业化的私营公司来管理银行的不良贷款（NPLs）。这些困境资产管理公司（DAMCs）将获得授权：

• 💰 收购违约贷款 —— 从银行收购不良贷款（NPL）
• 🔧 重组贷款 —— 调整贷款条款，使还款切实可行
• 🏢 重整借款人企业 —— 帮助陷入困境的公司扭亏为盈
• 🤝 吸引新投资者 —— 引入新资本
• 📊 债转股 —— 以股权代替债权
• 🏭 出售或出租企业的全部或部分业务 —— 实现回收价值最大化

🏗️ 该体系将如何运作

该法律草案提出了一套全新的违约贷款管理框架：

🏛️ 不良资产管理机构 (DAMU)

• 📍 在 Bangladesh Bank 监管下设立 — 独立法人实体
• ⚖️ 独立行使法定权力 — 不受政治干预
• 📋 职权范围：收购不良资产、监管持牌机构、颁发牌照、发布监管指令、处以金融处罚、吊销牌照
• 🚨 不良资产执法特别工作组 — 可根据需要设立
• 📊 不良资产中央数据库 — 负责维护和分析相关信息

🏭 不良资产管理公司 (DAMCs)

• 🏛️ 由 DAMU 颁发牌照 — 私营实体
• 💰 从银行收购违约贷款 — 承担贷款回收责任
• 🔧 管理抵押品 — 必要时出售底层资产
• 📋 严格的准入要求 — 必须依据《公司法》注册、维持规定的资本金、聘任合格的董事和首席执行官

🤝 贷款服务公司

• 📋 协助贷款回收与重组 — 专业服务提供商
• 🏦 与 DAMCs 协作 — 协助处理不良资产的日常管理事务

🌍 国际先例 — 其他国家已成功实践

许多国家已采用资产管理公司模式来应对银行业危机。孟加拉国目前正准备采取同样的做法。🌏

📋 值得关注的国际案例：

• 🇨🇳 中国——1999年成立四大资产管理公司，承接国有银行的不良贷款
• 🇰🇷 韩国——韩国资产管理公司（KAMCO）在1997年亚洲金融危机后的复苏中发挥了关键作用
• 🇮🇳 印度——自2002年起依据《SARFAESI法案》设立资产重建公司（ARCs）
• 🇮🇩 印度尼西亚——1997年危机后成立IBRA，负责管理不良资产
• 🇹🇭 泰国——1997年危机后成立Sukhumvit Asset Management

📊 现行回收体系——为何失灵

目前，银行主要通过以下两大渠道尝试回收违约贷款：

• 🏦 银行直接回收——协商、债务重组、出售抵押品
• ⚖️ Artha Rin Adalat——专门审理金钱借贷案件的法庭

⚠️ 这两种渠道均存在明显局限性：

• ⏰ 法院诉讼耗时数年——案件无限期拖延
• 💰 资产处置流程漫长——抵押品无法快速出售
• 📋 法律程序复杂——借款人利用法院禁令阻挠回收
• 🚫 回收机制薄弱——银行缺乏专业能力
• 💸 资金被占用——滞留在不良贷款中的资金无法贷给生产性行业

💬 政府观点

金融机构司秘书Nazma Mobarek向《Prothom Alo》表示：

💬 “根据我们的经验，法律草案通常收到的意见很少。我们希望拟议的DAMA法案能够吸引有意义的反馈。”

📋 这实际上承认，孟加拉国法律草案的公众咨询历来薄弱，而政府正积极鼓励各界就这一关键立法提出更多实质性反馈。

🔍 这对孟加拉国银行业意味着什么

如果DAMA法案得以颁布并有效实施，或将带来以下影响：

• 🏦 清理银行资产负债表——将不良贷款(NPL)从银行账面剥离
• 💰 恢复信贷流动——银行可重新向生产性行业发放贷款
• 📈 提升金融稳定性——降低系统性风险
• 🏭 支持企业重组——让仍有生存能力的企业免遭清算
• 💵 最大化回收价值——专业资产管理机构可挖掘更多价值
• 📊 打造不良资产市场——为不良贷款建立价格发现机制
• 🌍 吸引外国投资——国际不良债务基金有望进入孟加拉国

⚠️ 风险与挑战

尽管DAMA法案是积极的一步，但仍需管控以下风险与挑战：

• 🏛️ 监管能力——DAMU需要具备专业技能的人员来监督持牌公司
• 💰 资本要求——DAMC需要大量资本来收购不良贷款
• 📋 定价透明度——不良贷款出售给DAMC时将如何估值？
• ⚖️ 法律框架——现行法律(Artha Rin Adalat、《破产法》)可能需要更新
• 🤝 政治干预——必须确保DAMC独立运作
• 👥 借款人保护——防止骚扰诚信借款人
• 📊 透明度——公开报告不良贷款出售情况及回收率

🎯 下一步计划

该法案草案目前已开放征求公众意见。立法程序将包括：

1. 📋 公开征求意见 — 利益相关方就草案提交反馈意见
2. 📝 修订 — 金融机构司吸纳各方反馈意见
3. 🏛️ 内阁批准 — 最终草案提交内阁审议
4. 📅 议会通过 — 法律由议会正式颁布
5. ⚙️ 实施 — 设立DAMU，向DAMCs发放牌照
6. 📊 首批NPL出售 — 银行开始出售问题贷款

对于多年来一直受NPL拖累的孟加拉国银行业而言，DAMA法案是数十年来最重要的改革尝试。如果实施得当，该法案有望释放数十亿塔卡的沉淀资金，并恢复银行体系为国家经济增长提供融资的能力。🚀