Mutual Trust Bank将通过七年期次级债券融资Tk 500 Crore

Star Business Report, Dhaka — 上市私营商业银行Mutual Trust Bank PLC (MTB)已决定通过发行七年期次级债券募集Tk 500 crore，以充实其二级监管资本—这是在Bangladesh Bank更严格的资本充足率和股息分配规定推动下，孟加拉国商业银行一系列资本募集行动中的最新举措。

根据8月27日发布在Dhaka Stock Exchange (DSE)网站上的一份价格敏感信息披露，该决定是在该行于2026年8月25日召开的董事会会议上作出的。拟发行债券的结构将为符合伊斯兰教法或常规型工具，最终结构须获得相关监管机构的批准。

💰 债券结构与资金用途

这笔Tk 500 crore债券将拥有七年期限，是该行较为长期的补充资本来源。二级资本是银行监管资本基础的组成部分，通常包括在清算时受偿顺序低于存款人及其他高级债权人的次级债务工具。

银行利用此类工具来增强资本充足水平，而无需立即增发新的普通股—鉴于MTB的2026年上半年业绩已面临压力，这对该行而言是一个重要的考量因素。此次拟议的资本募集预计将为满足监管资本要求提供额外缓冲，并支持该行未来的放贷和投资活动，具体须遵循监管机构批准的条款和条件。

该银行尚未披露拟发行债券的详细条款，包括票面利率或利润率、发行价格、偿付结构，以及最终债券将采用传统模式还是符合伊斯兰教法（Shariah）模式。最终结构和条款可能取决于监管机构的批准及其附加的条件。

📊 MTB现有资本结构

截至2025年12月，MTB的资本基础和风险状况反映了以下关键指标：

• 💰 资本与风险加权资产比率（CRAR）：13.55%（高于BB规定的12.5%最低要求）
• 💰 监管资本总额：Tk 4,220 crore
• 💰 风险加权资产总额：Tk 31,142 crore
• 🏛 普通股一级资本（Common Equity Tier-I）：Tk 2,407.6 crore
• 🏛 一级资本（Tier-I）：Tk 2,807 crore
• 🏛 二级资本（Tier-II）：Tk 1,412.8 crore
• 👥 贷存比（ADR）：75.05%

MTB现有与债券发行相关的负债已达Tk 885 crore，包括：

• 💰 Tk 400 crore——来自2020年12月通过私募方式发行、作为额外一级资本（Additional Tier-I capital）的或有可转换永续债券
• 💰 Tk 485 crore——来自该行第四期及第五期不可转换次级债券（每期Tk 500 crore，均通过私募方式发行）

因此，新发行的Tk 500 crore七年期债券将在MTB现有次级债务计划的基础上进一步扩展；新债券发行完成后，其二级资本累计基础有望接近Tk 1,912 crore。

📈 资产质量改善

尽管2026年上半年利润有所下滑，MTB的资产质量在2025年仍显示出显著改善：

• ✅ 不良贷款率(NPL)：降至5.77%(合并口径，2025年底)，低于2024年的6.95%
• 📊 不良贷款：从 Tk 2,074 crore 降至 Tk 1,829.5 crore
• 💰 2025年净利润：Tk 339.29 crore，高于2024年的 Tk 316.65 crore
• 👥 2025年股息：向股东派发12%的股票股息

⚠️ 2026年上半年盈利压力

此次募资的背景是2026年上半年盈利增长势头放缓：

• 📉 2026年第二季度净利润：Tk 18.67 crore，同比下降42%(2025年第二季度为 Tk 32.20 crore)
• 📉 2026年上半年净利润：Tk 106.82 crore，低于2025年上半年的 Tk 116.11 crore
• 📉 2026年上半年每股收益(EPS)：Tk 0.99，低于2025年上半年的 Tk 1.07

利润下滑主要源于存款和借款利息支出的增加—这反映出资金成本高企的环境，该环境在2025年全年乃至2026年持续影响孟加拉国商业银行，因为银行业正在消化政策利率连续上调以及此前处于历史低位的存款利率逐步回升所带来的影响。

📈 市场反应

债券披露消息公布后，MTB 股价出现下跌：

• 📉 Daily Star 报道：截至下午1:00，该股在 DSE 下跌0.75%，报 Tk 13.30
• 📉 FE 报道：周二收盘价为 Tk 13.40

市场反应相对平淡，这可能反映出投资者对额外募资所带来的股权稀释影响的担忧，尽管次级债券并不会直接稀释现有股东的权益。截至2026年7月31日，发起人及董事持有该银行33.26%的股份，其余股份由机构投资者和普通公众持有。

🏛 全行业资本补充浪潮

MTB 宣布发行 Tk 500 crore 债券，是孟加拉国商业银行更为广泛的行业性资本补充行动的一部分：

• 🏢 Dutch-Bangla Bank：将授权资本提升至 Tk 3,500 crore
• 🏢 Meghna Bank：Tk 400 crore 次级债券已获 BSEC 批准
• 🏢 City Bank：Tk 3,000 crore 资本计划
• 🏢 Sammilito Islami Bank：合并后实缴资本达 Tk 35,000 crore

这一态势反映出 Bangladesh Bank 新规带来的监管压力：自 2026年12月31日起，商业银行实缴资本须达到最低 Tk 2,000 crore 的要求，方能保持宣派现金股息的资格。资本缓冲较为薄弱的银行正赶在年底最后期限前加快资本补充计划 — 在 2026年11月最不发达国家（LDC）毕业前夕，这一进程正在重塑孟加拉国商业银行业的竞争格局。