Banco de Confianza Mutua planea levantar Tk 500 millones a través de una obligación subordinada de siete años.

Star Business Report, Daca — Mutual Trust Bank PLC (MTB), un banco comercial privado listado en el sector privado, ha decidido emitir Tk 500 crore para reforzar su capital regulatorio de Tier-II mediante la emisión de una obligación subordinada de siete años, la última en una serie de movimientos de captación de capital por parte de bancos comerciales bangladesíes, desencadenados por las nuevas reglas de adecuación de capital y distribución de dividendos impuestas por el Banco de Bangladesh. La decisión fue adoptada en la reunión del consejo de administración del banco el 25 de agosto de 2026, según una comunicación sensible a precios publicada en el sitio web de la Bolsa de Daca (DSE) el 27 de agosto. La obligación propuesta será estructurada como un instrumento Shariah-compliant o convencional, con su estructura final sujeta a aprobación de las autoridades reguladoras correspondientes.

💰 Estructura de la Obligación y Uso de los Recursos

La Tk 500 crore obligación tendrá una madurez de siete años, lo que la convierte en una fuente relativamente a largo plazo de capital adicional para el banco. El capital Tier-II forma parte de la base de capital regulatorio de un banco y generalmente incluye instrumentos de deuda subordinada que, en caso de liquidación, tienen un rango inferior a los depositantes y otros acreedores senior. Los bancos utilizan estos instrumentos para fortalecer su posición de adecuación de capital sin aumentar inmediatamente el capital común adicional — algo clave para MTB en un momento en que sus ganancias del primer semestre de 2026 han estado bajo presión.

La captación de capital propuesta se espera que brinde un margen adicional para cumplir con los requisitos de capital regulatorio y apoye las actividades futuras de préstamo e inversión del banco, siempre que se aprueben los términos y condiciones por parte de los reguladores.

El banco aún no ha revelado los términos detallados de la emisión de bonos propuesta, incluyendo la tasa de cupón o de ganancia, el precio de emisión, la estructura de pagos, ni si el instrumento final será convencional o conforme al *Shariah*. La estructura y los términos finales podrían depender de las aprobaciones y condiciones impuestas por los reguladores.

📊 Estructura de Capital Actual de MTB

Hasta diciembre de 2025, la base de capital y el perfil de riesgo de MTB reflejaron las siguientes métricas clave:

• 💰 Relación Capital sobre Activos Ponderados por Riesgo (CRAR): 13.55% (por encima del mínimo BB de 12.5%)
• 💰 Capital regulatorio total: Tk 4,220 crore
• 💰 Activos ponderados por riesgo totales: Tk 31,142 crore
• 📈 Capital de Tier-I de Capital Común: Tk 2,407.6 crore
• 📈 Capital de Tier-I: Tk 2,807 crore
• 📈 Capital de Tier-II: Tk 1,412.8 crore
• 📊 Relación de Depósitos Anticipados (ADR): 75.05%

MTB ya cuenta con Tk 885 crore en pasivos relacionados con emisiones de bonos existentes, que comprenden:

• 💰 Tk 400 crore provenientes de un bono perpetuo contingente convertible emitido como Capital Adicional de Tier-I a través de colocación privada en diciembre de 2020
• 💰 Tk 485 crore provenientes de los bonos subordinados no convertibles cuarto y quinto del banco (Tk 500 crore cada uno emitidos a través de colocación privada)

El nuevo bono de Tk 500 crore con plazo de siete años, por lo tanto, se sumará al programa de deuda subordinada existente de MTB, con la base acumulada de Tier-II potencialmente acercándose a Tk 1,912 crore una vez completada la nueva emisión.

📈 Mejora en la Calidad de Activos

A pesar de la caída en las ganancias del primer semestre de 2026, la calidad de los activos de MTB mostró una mejora significativa en 2025:

• ✅ Ratio de NPL: cayó a 5.77% (consolidado, fin-2025), desde 6.95% en 2024
• 🏢 Avances no rentables: disminuyeron a Tk 1,829.5 crore desde Tk 2,074 crore
• 💰 Beneficio neto de 2025: Tk 339.29 crore, mayor que Tk 316.65 crore en 2024
• 📈 Dividendo de 2025: 12% dividendos en acciones para accionistas

📉 Presión en Resultados H1 2026

La captación de capital se produce en un contexto de menor dinamismo en los resultados durante la primera mitad de 2026:

• 📊 Beneficio neto Q2 2026: Tk 18.67 crore, menor en 42% anual vs Tk 32.20 crore Q2 2025
• 📊 Beneficio neto H1 2026: Tk 106.82 crore, menor que Tk 116.11 crore H1 2025
• 📊 EPS H1 2026: Tk 0.99, menor que Tk 1.07 H1 2025

La caída en los beneficios se debió principalmente a mayores gastos por intereses en depósitos y préstamos — reflejo del entorno costoso de los fondos que ha afectado a los bancos comerciales bangladesíes durante 2025 y en 2026, mientras el sector bancario absorbía el impacto de las sucesivas subidas de tasas de política y el desmantelamiento gradual de tasas históricamente bajas de depósitos.

📈 Reacción del Mercado

Tras la divulgación de los bonos, el precio de la acción de MTB cayó:

• 📰 Daily Star report: -0.75% a Tk 13.30 a las 1:00 PM en DSE
• 📰 FE report: cerró en Tk 13.40 el martes

La respuesta del mercado fue moderada, lo que probablemente refleja la preocupación de los inversores sobre las implicaciones de dilución por la nueva captación de capital, incluso si los bonos subordinados no diluyen directamente a los accionistas existentes. Los patrocinadores y directores tenían una participación de 33.26% en la banca a 31 de julio de 2026, mientras que las instituciones y el público en general poseían el resto de las acciones.

📈 Impulso de capitalización a nivel sectorial

El anuncio de bonos de MTB Tk 500 crore forma parte de un esfuerzo más amplio de capitalización a nivel sectorial por parte de los bancos comerciales de Bangladés:

• 🏦 Dutch-Bangla Bank: aumento del capital autorizado a Tk 3,500 crore
• 🏦 Meghna Bank: Tk 400 crore bonos subordinados aprobados por la BSEC
• 🏦 City Bank: Tk 3,000 crore plan de capital
• 🏦 Sammilito Islami Bank: Tk 35,000 crore capital pagado tras la fusión

Este patrón refleja la presión regulatoria por parte de los nuevos requisitos mínimos Tk 2,000 crore de capital pagado por los bancos comerciales de Bangladés para mantener su elegibilidad y declarar dividendos en efectivo a partir del 31 de diciembre de 2026. Los bancos con menores colchones de capital están acelerando sus programas de aumento de capital antes del plazo final del año — un proceso que está reconfigurando el panorama competitivo del sector bancario comercial de Bangladés en vista de la graduación como país de menor desarrollo en noviembre de 2026.