El grupo City se enfrenta a un riesgo de impago mientras 36 bancos de Bangladesh rechazan una nueva financiación de 6.000 crore de Taka

💰 Grupo City, un importante actor en la cadena de suministro de alimentos y commodities de Bangladés, enfrenta el riesgo de clasificación de préstamos por parte de sus 36 prestamistas, quienes aún están divididos sobre la propuesta del grupo para reestructurar sus préstamos por 12 años mientras aporta un adicional ₹0 en capital de trabajo. Con la fecha límite del septiembre de 2026 acercándose, los prestamistas aún no han llegado a un acuerdo y han solicitado al Banco Central de Bangladés (Bangladesh Bank) la aprobación para extender el período de aplazamiento en la clasificación de préstamos.

📅 Si no se aprueba la extensión, préstamos por alrededor de ₹1 podrían ser clasificados a partir del 1 de octubre de 2026, lo que desencadenaría una necesidad masiva de provisiones para los bancos y ejercería una presión significativa sobre su rentabilidad. Este desarrollo podría también interrumpir las operaciones de Grupo City y afectar potencialmente la disponibilidad de commodities esenciales antes de Ramadán — un período crítico para los mercados de alimentos y bienes de consumo en Bangladés.

🏦 ¿Por qué los bancos están reacios

El punto clave de conflicto es la demanda del grupo por ₹2 adicionales en capital de trabajo. Los bancos están reacios a inyectar nuevos fondos en un prestatario cuyo saldo de préstamos ya está bajo estrés. "El problema es que si proporciono capital de trabajo adicional, los bancos también deben considerar qué pasará con los intereses de los préstamos existentes. Si le doy dinero adicional y luego tanto los préstamos existentes como los nuevos se vuelven problemáticos, me encontraré en problemas. Por eso las cosas están algo estancadas", dijo Muhit Rahman, director ejecutivo de ONE Bank.

Un ejecutivo de alto nivel de un banco comercial privado dijo que los bancos estaban siendo solicitados para ayudar a Grupo City a evitar la clasificación al extender créditos adicionales, pero los prestamistas seguían preocupados por una mayor exposición. "Si proporcionamos la facilidad adicional sin abordar el problema subyacente, corremos el riesgo de perder dinero y permitir que la situación empeore aún más", afirmó.

La reticencia de los banqueros refleja un problema estructural más profundo: el sector bancario de Bangladesh ha sufrido por experiencias previas al otorgar créditos adicionales a prestatarios en dificultades, solo para ver cómo los fondos frescos desaparecían en el vacío de los préstamos no productivos. El caso del Grupo Beximco —donde 3 mil millones de dólares en préstamos y obligaciones pendientes llevaron a una importante reestructuración— sigue fresco en la memoria de los banqueros de Bangladesh, quienes ahora son más cautelosos al "tirar dinero bueno tras malo".

🏛️ El gobernador del Bangladesh Bank interviene

Recientemente, el gobernador del Bangladesh Bank, Md Mostaqur Rahman, convocó a los prestamistas para discutir formas de resolver la crisis, incluyendo la posibilidad de ofrecer financiamiento adicional. Sin embargo, dejó claro que el plazo de septiembre no se extendería más y dio a los bancos 10 días para decidir si reestructurar los préstamos o seguir otra vía, según informaron asistentes a la reunión.

Además, Mostaqur indicó que el banco central estaba evaluando medidas de contingencia para evitar interrupciones en el suministro de productos esenciales durante el Ramadán. Una opción discutida fue que Sena Kalyan Sangstha (el fondo de bienestar del Ejército de Bangladesh) importara los productos y utilizara la red de distribución de City Group. También se mencionó que los bancos estatales podrían ofrecer facilidades para respaldar al grupo, según los banqueros.

📉 Operaciones en aprietos de City Group

La provisión de productos de City Group ha disminuido significativamente, ya que la empresa ha tenido dificultades para obtener cartas de crédito adecuadas desde marzo de 2026, lo que le ha hecho perder participación en el mercado. Su marca insignia TEER tiene una presencia clave en categorías esenciales como aceite comestible, atta, harina, sémola, arroz, lentejas, azúcar, polvo de leche y alimento para animales —productos fundamentales en el mercado de bienes de consumo de Bangladesh, especialmente durante el Ramadán.

En su propuesta de reprogramación, City Group dijo que sus ventas se desplomaron a alrededor de Tk 14,000 crore durante julio-diciembre de 2025, desde casi Tk 33,000 crore anteriormente, una asombrosa disminución de 57% en solo un año. El grupo también dijo que alrededor de Tk 40,000 crore en límites de capital de trabajo permanecen atascados con bancos en dificultades y actualmente no están disponibles, lo que limita aún más su capacidad para mantener las operaciones.

👥 Diferentes bancos, diferentes posiciones

Los 36 bancos prestamistas están adoptando diferentes posiciones sobre la propuesta de reprogramación. Muhit Rahman de ONE Bank dijo que City Group tiene importantes garantías y activos que podrían venderse para generar fondos. Algunos proyectos de expansión se encuentran en áreas sin conexiones de gas, dijo, y agregó que los esfuerzos del gobierno para proporcionar gas podrían aumentar el valor y la vendibilidad de esos activos. También señaló un potencial financiamiento de proveedores de alrededor de $250 millones, diciendo que los proveedores de City Group estaban dispuestos a proporcionar el crédito si se pudiera llegar a un acuerdo.

Dijo que los bancos estaban llevando la propuesta a sus respectivas juntas directivas, ya que no se podían aprobar grandes exposiciones adicionales de la noche a la mañana. La prioridad inmediata, dijo, era proporcionar suficiente capital de trabajo para mantener el negocio en funcionamiento. Muhit advirtió que la clasificación de los préstamos de City Group desencadenaría inmediatamente requisitos de provisión. "Eso sería muy difícil para el sector bancario. Tendría un gran impacto en los beneficios", dijo.

Syed Mahbubur Rahman, director gerente de Mutual Trust Bank, dijo que los prestamistas estaban tratando de resolver el problema individualmente mientras completaban auditorías y otros trabajos necesarios. "Estamos tratando de resolver las cosas nosotros mismos, banco por banco", dijo. Los bancos también están buscando una extensión del período de aplazamiento del Bangladesh Bank, mientras implementan acuerdos temporales para garantizar que la situación no se deteriore aún más.

Sohail RK Hussain, director gerente de Bank Asia, dijo que los prestamistas estaban dispuestos a reprogramar los préstamos de City Group, pero querían que el prestatario vendiera activos y utilizara los ingresos para pagar los pasivos existentes. "Les hemos dicho que estamos dispuestos a reprogramar sus préstamos, como todos los clientes piden a los bancos que hagan. Pero también les hemos dicho que vendan algunos de sus activos y utilicen los ingresos para saldar sus pasivos", dijo. Sin embargo, City Group ha propuesto que los bancos proporcionen un Tk 6,000 crore adicional en lugar de vender activos para pagar los pasivos existentes, dijo Sohail.

El grupo ha ofrecido garantías equivalentes a 30% del crédito adicional en forma de valor de marca, dijo, pero cuestionó si los bancos deberían conceder más crédito a un prestatario que ya ha incumplido con sus obligaciones de pago. Hussain dijo que los préstamos existentes deberían reestructurarse primero en base a un plan de recuperación creíble con fuentes de pago claramente identificadas. "Si el grupo tiene activos que se pueden vender, esos activos deben valorarse y los ingresos utilizarse para pagar los préstamos. La fuente de pago debe estar claramente identificada", dijo. Sugirió que City Group podría vender cuatro o cinco empresas en los próximos dos años y utilizar los ingresos para reducir sus pasivos existentes. Una vez que se aborde la exposición actual, los bancos podrían considerar por separado las necesidades de capital de trabajo del grupo.

📊 Plan de recuperación de City Group

City Group ha contratado a Ernst & Young y otra consultora para evaluar su situación financiera y preparar proyecciones para su plan de recuperación. Se espera que las empresas valoren las empresas del grupo, incluidos los negocios donde los fondos pueden haber sido desviados, para determinar los posibles valores de venta. Un comité formado en una reunión anterior de banqueros también está involucrado en el proceso de valoración. Sin embargo, el ejercicio podría tardar alrededor de seis meses.

Bajo su plan de recuperación propuesto, el Grupo Ciudad (City Group) planea vender seis o siete proyectos principales en el Zócalo Económico de Hoshendi, con un objetivo de monetización de activos de Tk 10,000-Tk 12,000 crore millones de takas por FY28. Además, planea vender activos de tierra que se espera generen alrededor de Tk 4,800 crore millones de takas por FY28. El grupo también ha expresado planes para levantar capital mediante una lista en la bolsa de valores.

🏛️ Impactos sistémicos para el sector bancario de Bangladés

La crisis del Grupo Ciudad tiene significativas implicaciones sistémicas para el sector bancario de Bangladés. Con Tk 26,000 crore millones de préstamos en riesgo de clasificación en 36 bancos, el impacto en provisiones sería sustancial — podríamos eliminar varios trimestres de ganancias en los bancos afectados y debilitar sus posiciones de capital. Esto ocurre en un momento en que el sector bancario ya enfrenta presión por un crecimiento crediticio débil, altos niveles de préstamos no performantes y la resolución del Grupo Beximco.

La negativa del gobernador del Banco Central de Bangladés (Bangladesh Bank) a extender la fecha de septiembre sugiere una postura más firme en la clasificación de préstamos — una desviación de la práctica anterior que permitía extensiones repetidas para deudores en dificultades. Este enfoque busca obligar a los bancos a abordar los problemas subyacentes en lugar de cubrirlos con indulgencia, aunque también genera un dolor financiero significativo a corto plazo.

Para la economía de Bangladés en su conjunto, la situación del Grupo Ciudad es relevante porque la empresa es un actor clave en la cadena de suministro de alimentos y commodities del país. Las interrupciones en sus operaciones podrían afectar el suministro de commodities esenciales, especialmente antes del Ramadán, cuando la demanda alcanza su pico. La consideración del gobernador del Banco Central de Bangladés sobre medidas de contingencia —incluyendo el uso de Sena Kalyan para importar commodities a través de la red de distribución del Grupo Ciudad— refleja la importancia estratégica de mantener la infraestructura de distribución de la empresa operativa, incluso si su reestructuración financiera toma tiempo.

Las próximas semanas serán críticas para City Group, sus prestamistas y el sector bancario más amplio de Bangladesh. Si se puede alcanzar un acuerdo de reestructuración, marcaría un paso significativo hacia la resolución de una de las mayores crisis de deuda corporativa del país. Si no, la clasificación de Tk 26,000 crore en préstamos desencadenaría una reacción en cadena de pérdidas de provisiones, advertencias de beneficios y presiones de adecuación de capital que pondrían a prueba la resiliencia del sistema bancario de Bangladesh.