Midas Financing enfrenta una grave crisis de liquidez tras que el 54% de sus préstamos sean clasificados, advierte el auditor

📉 Los números de la crisis financiera

El informe de auditoría, elaborado por AKM Kamrul Islam, socio gerente de Islam Aftab Kamrul & Co, Chartered Accountants, destacó la grave situación financiera bajo un párrafo titulado «Énfasis en la Materia»:

• 💰 Tk 788.82 mil millones — cartera total de arrendamientos, préstamos y adelantos
• 💸 Tk 432.47 mil millones — préstamos no ejecutables/clasificados (más del 54% del total)
• 💳 Tk 356.35 mil millones — préstamos no clasificados
• 💸 Tk 335.29 mil millones — pérdida neta después de impuestos (2025)
• 💸 Tk 46.87 mil millones — pérdida neta por intereses (2025)
• 💸 Tk 46.36 mil millones — pérdida operativa total (2025)
• 💸 Tk 350.07 mil millones — déficit en la relación capital sobre activos ponderados por riesgo
• 💸 Tk 266.01 mil millones — patrimonio negativo de los accionistas (a diciembre 31, 2025)

📊 Déficit de Provisiones y Acuerdo con el Banco Bangladés (BB)

Para cubrir posibles pérdidas, el Banco Central de Bangladés (Bangla Desh) ordenó un déficit de provisiones de Tk 25.98 mil millones contra 41 cuentas individuales de arrendamientos, préstamos y adelantos, junto con Tk 6 mil millones en otras provisiones generales. Tras una apelación de Midas Financing, el banco central emitió una carta el 22 de junio de 2023, permitiendo a la entidad no bancaria de financiación (NBFI) ajustar el déficit de provisiones en cinco años, comenzando desde 2022.

• 💰 Tk 25.98 mil millones — déficit de provisiones contra 41 cuentas
• 💰 Tk 6 mil millones — otras provisiones generales
• 📅 22 de junio de 2023 — carta del BB que permite ajuste en 5 años
• 📅 Desde 2022 — período de ajuste de cinco años

📉 Pérdida de Capital y Operaciones

El estado financiero destaca una significativa erosión del capital y las operaciones. Para 2025, la institución reportó:

• 💸 Pérdida neta por intereses: Tk 46.87 crores — los ingresos por intereses no alcanzan para cubrir los gastos por intereses
• 💸 Pérdida operativa total: Tk 46.36 crores — las operaciones generan retornos negativos
• 💸 Pérdida neta después de impuestos: Tk 335.29 crores — pérdida anual masiva
• 💸 Déficit en el ratio de capital adecuado (CRAR): Tk 350.07 crores — el capital está muy por debajo del mínimo regulatorio
• 💸 Patrimonio negativo: Tk 266.01 crores — las obligaciones superan a los activos

📜 Incumplimiento de Cumplimiento Normativo

El auditor también destacó una omisión en el cumplimiento respecto a Tk 9.61 lakh presentado bajo los dividendos no reclamados por pagar — lo cual contradice las directivas de la Comisión de Valores y Exchange de Bangladesh (BSEC), que exigen que los dividendos no reclamados se reporten como un rubro separado.

📊 Contexto Estratégico: Crisis del Sector NBFI

La situación de Midas Financing refleja una crisis más amplia en el sector NBFI de Bangladesh. El Banco de Bangladesh ya ha declarado no viables a cuatro NBFIs (Aviva Finance, Fareast Finance, FAS Finance, International Leasing) y planea liquidar cinco NBFIs con Tk 2,000 crores provenientes del fondo gubernamental. La condición de Midas Financing ilustra la profundidad de los desafíos del sector:

• 📉 4 instituciones financieras no bancarias (NBFI) ya no son viables — declaradas por la BB en 2026
• 📉 4 NBFI adicionales reciben un plazo de 3 meses — para recuperar su viabilidad
• 📉 Midas Financing — ratio de préstamos no pagados (NPL) del 54%, patrimonio negativo y pérdidas masivas
• 💰 Taka 2,000 crore en el fondo de liquidación — asignación gubernamental para proteger a los depositantes
• 💸 Ansiedad de los depositantes — la crisis de liquidez debilita la confianza en todo el sector

💰 ¿Por qué la salud del sector NBFI es clave para la economía de exportación

Las NBFI desempeñan un papel crítico en el ecosistema financiero de Bangladés — especialmente para las PYMES, los negocios agropecuarios y el financiamiento al consumidor que no califican para préstamos de bancos comerciales. La situación crítica del sector tiene implicaciones indirectas, pero significativas, para la economía de exportación:

• 😊 Brecha de financiamiento para PYMES — Cierre de entidades financieras no bancarias reduce el crédito para pequeños exportadores
• 💼 Capacidad de financiamiento comercial — Las entidades financieras no bancarias ofrecen alternativas de canales de financiamiento comercial
• 📊 Crédito al consumidor — La crisis en entidades financieras no bancarias reduce la demanda doméstica de bienes manufacturados
• 🏭 Financiamiento por arrendamiento — Las entidades financieras no bancarias financian equipos y maquinarias para fabricantes
• 🔍 Confianza sistémica — La crisis en entidades financieras no bancarias debilita la confianza en el sistema financiero en general

El informe de auditoría sobre Midas Financing refleja los desafíos del sector de entidades financieras no bancarias (NBFI) en general —préstamos interconectados, gobernanza débil, provisiones insuficientes y erosión del capital—. El marco de resolución del Banco Central de Bangladés (incluyendo liquidación para instituciones no viables y ventanas de recuperación para casos fronterizos) representa la respuesta estructural necesaria. Sin embargo, la profundidad de la crisis —ilustrada por la relación de préstamos no recuperables (NPL) del 54% de Midas y una pérdida anual de 335 crores de taka— sugiere que la limpieza del sector NBFI requerirá esfuerzo sostenido, capital significativo y una fuerte voluntad política para completarse.

Para el caso específico de Midas Financing, el camino a seguir depende de si la institución puede obtener apoyo de liquidez de emergencia para restaurar la confianza de los depositantes mientras implementa un plan de recuperación creíble. Sin dicho apoyo, el sector de instituciones no bancarias de financiación (NBFI) corre el riesgo de convertirse en la sexta institución declarada no viable — uniendo la lista en crecimiento de NBFIs que la *Bangladesh Bank* (BB) planea resolver mediante liquidación. El énfasis del auditor en la "“necesidad urgente de arreglos adecuados de liquidez”" sugiere que la ventana para la recuperación podría cerrarse rápidamente. Para el sector NBFI en general, el caso de Midas refuerza la urgencia del proceso de resolución en curso de la BB — y la necesidad de que los depositantes, los tomadores de decisiones y el sistema financiero se preparen para una mayor consolidación del sector en los próximos meses.