تحوّلت التمويل المستدام إلى مفتاح مهم لتحوّلات صناعية منخفضة الكربون في بنغلاديش.

رئيس لجنة الأوراق المالية والتسويق في بنغلاديش، مسعود خان، أكّد أن أدوات التمويل المستدامة — مثل السندات الخضراء، والسندات الاجتماعية، والقروض المرتبطة بالاستدامة — ستكون حاسمة في تمويل انتقال البلاد إلى صناعة منخفضة الكربون.

ضرورة التمويل المستدام

أكد مسعود خان، رئيس لجنة الأوراق المالية والتسويق في بنغلاديش (BSEC)، أن التمويل المستدام سيلعب دورًا حاسمًا في جني رأس المال اللازم لانتقال البلاد إلى صناعة منخفضة الكربون. وفي حديثه خلال حدث صناعي حديث، أشار خان إلى أن السندات الخضراء، والاجتماعية، والاستدامة، والزرقاء باتت أدوات مالية رئيسية على المستوى العالمي، وأن بنغلاديش يجب أن تبني البنية التحتية للسوق المحلية لإصدارها على نطاق واسع.

مقياس التحدي التمويلي

تتباين تقديرات احتياجات بنغلاديش من التمويل المناخي، لكن معظم التحليلات تشير إلى أن البلاد ستحتاج إلى استثمار إضافي بين 20 مليار دولار و40 مليار دولار خلال العقد القادم لانتقال قاعدة صناعيتها — خاصة قطاع الملابس — إلى أساس منخفض الكربون. ويشمل ذلك الاستثمار في الطاقة الشمسية على الأسطح، والمعدات الفعالة من حيث الطاقة، وتجديد المياه، والنقل الكهربائي للخدمات اللوجستية، وشهادات المباني الخضراء. لن يكفي الدين المصرفي التقليدي وحده؛ يجب أن تكمله أدوات السوق المالية.

السندات الخضراء: الوعد والتقدم

أصدرت بنغلاديش أول سند أخضر لها في عام 2022 على يد مؤسسة IDCOL، مما أثبت أن المستثمرين المؤسسيين المحليين لديهم اهتمام بأدوات الاستدامة. ومع ذلك، فإن حجم الإصدار لا يزال صغيرًا مقارنة بحاجات البلاد. ودعا خان إلى: إطار أكثر وضوحًا للسندات الخضراء متوافقًا مع المعايير الدولية؛ حوافز ضريبية للمستثمرين في السندات الخضراء؛ بناء القدرات للمصدرين الشركات؛ وتطوير تصنيف محلي أخضر يحدد ما يعتبر مشروعًا أخضرًا.

قروض الاستدامة المرتبطة بالبنوك للمصنعين

بالإضافة على أدوات السوق الرأسمالية، فإن القروض المرتبطة بالاستدامة (SLLs) — حيث يكون معدل الفائدة مرتبطًا بتحقيق المقترض لأهداف الأداء المستدامة (KPIs) — تنال شعبية متزايدة بين مصنعي بنغلاديش. لقد حصلت عدة مصانع تابعة لمؤسسة BGMEA على تسهيلات قروض مرتبطة بالاستدامة من بنوك دولية، مع تخفيضات في معدلات الفائدة مرتبطة بأهداف مثل شهادة LEED، وتطبيق الطاقة المتجددة، وتقليل استخدام المياه. دعا خان البنوك المحلية إلى تطوير منتجات القروض المرتبطة بالاستدامة لجعلها متاحة للمصنعين من الحجم المتوسط.

دور بنك بنغلاديش

تطلب سياسة التمويل المستدام للبنك المركزي، التي تم تقديمها في عام 2018، من البنوك تخصيص至少 5% من محفظة القروض الخاصة بها لتمويل المشاريع الخضراء والمستدامة. أظهرت بيانات حديثة أن قطاع البنوك قد حقق هذا الهدف، على الرغم من أن تعريف ما يُعتبر "مستدامًا" ما زال واسعًا. دعا خان إلى تضييق هذا التعريف لتوافق مع معايير التصنيف الأخضر الدولي، لضمان أن يتدفق التمويل المستدام إلى مشاريع فعليًا مبدعة وليس تحسينات تدريجية فقط.